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解局 | 飆升的旭輝公司債背后

2023-02-17 05:47:47 來源：觀點地產網

觀點網 旭輝的公司債這周坐了個“過山車”。

(資料圖片)

2月16日早間，旭輝公司債便開始持續走高，多筆公司債漲超30%，"20旭輝01""20旭輝02""20旭輝03""21旭輝01""21旭輝02""21旭輝03"在內的多筆債券均觸發盤中二次臨停；"22旭輝01"也因漲超30.97%，觸發盤中臨停。

至交易所債券收盤，“22旭輝01”漲近31%，“21旭輝03”漲超29%，“21旭輝01”漲超24%，“20旭輝02”漲近23%，“20旭輝03”漲超21%，“20旭輝01”漲超16%，“21旭輝02”漲超13%。

而值得注意的是，就在前一日，旭輝的公司債仍持續跌勢，“20旭輝01”跌超21%，“22旭輝01”跌超16%，“20旭輝03”、“21旭輝01”跌超14%，“21旭輝02”跌13%，“20旭輝02”跌超12%。“20旭輝01”盤中臨時停牌。

市場猜測這或與境內債償付與中票發行進展相關。交易所也關注到了這一異常波動，并要求旭輝做出說明。旭輝隨后核查并公告：公司近期生產、經營、銷售情況正常，并與多家銀行機構簽署了戰略合作協議。

更重要的是，旭輝表明公司經營業務正常推進，會積極提升銷售和回款，有序安排各項融資和還款工作，積極維護境內融資。

不安的市場

顯然，公司債漲跌背后，是市場敏感情緒的傳導與博弈。觀點新媒體獲悉，2月13日以來，旭輝集團的債券便連續多日遭遇跌幅。

市場都在疑惑，旭輝怎么了？從公開的消息上看，旭輝控股披露了一月的銷售情況，但更多的，是市場上蔓延的小道消息。

“有消息說旭輝國內公司債也要重組，所以就暴跌了，昨天（2月15日）旭輝說會還，所以又漲回來一部分。”一位資本市場人士如是而言，有市場觀點認為房企的資金壓力仍然非常大，現在政府能夠給出的幫助有限。

而旭輝一筆遲遲未到的中票，確實也引起了市場的一些不安情緒。觀點新媒體獲悉，2023年開年，便有消息傳出，旭輝集團擬發行2023年度第一期中期票據，發行規模不超過20億元，期限為3年期，由中債信用增進提供全額無條件不可撤銷連帶責任擔保，詢價區間為2.80%～4.30%；債券募集資金用途為項目建設、償還境內有息債務。

彼時，市場認為這筆公司債能夠在很短時間內完成發行，1月10日，旭輝取得中債增擔保函，此時旭輝集團和主承調整詢價信息，將發行時間改為1月18日，發行規模調整為不超過15億。

但是直到現在，旭輝仍尚未完成發行23旭輝集團MTN001。

對此，有消息稱中票發行推遲系征信逾期記錄所致：23旭輝集團MTN001原定春節前發行，因為旭輝突然發生一筆他行表內貸款逾期，上了人行征信（據了解目前已結清并從征信消除記錄），按照交易商協會要求需要履行二次上會審議流程，同時根據行內承銷業務管理辦法，分行也需要推動行內重新履行信用風險審查審批流程，行內外流程順利通過后，就可以繼續推動發行工作。

這被認為在一定程度上打擊了市場信心，從而引發債券價格的下跌。

境內債承諾

市場脆弱的神經猶如驚弓之鳥。

旭輝公司債價格的爭奪背后，也不乏一些投資者通過時間差進行炒作。觀點新媒體獲悉，最近一些關于旭輝的截圖在悄然流傳，比如旭輝將公布關于中票發行的進展情況。

一位接近旭輝的人士則表示，公司層面并未發生任何變化。

緊繃的環境下，任何消息的聲量都能被無限放大。顯然，更為重要的是旭輝明確表示會積極維護境內融資舉措的落實。

旭輝于15日發布的公告中表示，截至目前，公司債務融資在《通知》政策指引下積極落實相關要求，滿足房地產企業合理融資需求。截至本公告披露日，本公司所有公司債券均按時、足額償付利息，不存在違約或延遲支付的情況。

更重要的是，旭輝一直將公司經營業務正常推進，積極提升銷售和回款，有序安排各項融資和還款工作，積極維護境內融資。

根據旭輝披露的銷售情況，公司2023年1月集團合同銷售(連合營企業及聯營公司的合同銷售)金額約人民幣50.2億元，合同銷售面積約38.26萬平方米。

此外，旭輝控股目前正推進境外債券重組方案。

市場有消息指，旭輝控股計劃最早于2月底推出離岸債初步重組方案，預計3月開始與離岸債權人就重組方案進行談判。

而旭輝此前表示，在切實可行的情況下，擬盡快且不晚于2023年第一季度，向債權人及其他持份者提交全面解決方案。